00:58
+8 C°
Пробки:   баллов
$
57.6196
68.1409

Будущее рубля видится довольно стабильным

8 февраля 2017 года
3543
Будущее рубля видится довольно стабильным
О перспективах развития российской экономики говорим с начальником отдела персонального брокерского обслуживания филиала банка БКС Премьер в Волгограде Константином Топольским.

- Константин, здравствуйте! Можно ли говорить о стабилизации рубля в диапазоне 60-65 рублей за доллар на весь 2017 год? Стоит ли в этом году увеличивать долю вкладов в долларах и в евро в портфеле сбережений? Краткая аргументация.


- Здравствуйте, будущее рубля в этом году видится довольно стабильным. По нашим оценкам, пара рубль-доллар будет ходить в коридоре 58-62. Поддержку рублю должна оказать нефть. Рынок видит, что соглашение в формате ОПЕК+ по снижению добычи выполняется, поэтому котировки сырья остаются на стабильном уровне и, по нашим прогнозам, продолжат держаться около $55 за баррель Brent с возможными эпизодическими выходами за $60. Кроме того, рублевые ставки намного превышают ставки на Западе, что будет стимулировать приток в Россию и рублевые активы спекулятивного финансового капитала. Против рубля будут выступать увеличение выплат по внешнему долгу и дефицит госбюджета.

Евро продолжает фундаментально слабеть. Против единой валюты играют экономические проблемы еврозоны и возможные риски, которые могут усугубить состояние экономики Старого Света – это касается Brexit, выборов во Франции, Нидерландах, Германии и др. странах ЕС. Мы считаем, что пара рубль-евро в 2017 году будет двигаться в диапазоне 62-66.

Если говорить о покупке валюты с целью диверсификации накоплений для защиты от возможных резких курсовых колебаний, то текущие уровни как нельзя лучше подходят для частичного формирования позиции в долларах США. Ее оптимальная доля в структуре сбережений человека, живущего и расходующего деньги в России, составляет 40%. В рублях целесообразно хранить не менее 60%.

- Может ли в текущем году поведение вкладчиков повлиять на ставки банков по вкладам? Каким образом?

- Не думаю, поскольку в первую очередь на ставки будет действовать более фундаментальный фактор, а именно смягчение монетарной политики ЦБ, в результате чего ставки по депозитам могут к концу года уйти ниже 7%.

- Каков ваш прогноз относительно индекса ММВБ на конец года? Краткая аргументация.

- Наш взгляд на будущий год умеренно-оптимистичный. Прогноз по ММВБ на конец года – 2500 п. Несмотря на то, что в данный момент рублевый индекс ММВБ торгуется около своих исторических максимумов, на рынке все равно остается достаточно большое количество инвестиционных идей, которые позволяют зарабатывать. Сам факт достижения максимумов не должен пугать. Если посмотреть на российский индекс РТС, который номинирован в долларах, то ему до максимумов 2008 года еще расти более 120%. Так что в долларах наш рынок оценен очень далеко от своих максимальных значений.

А если учесть, что высокая ликвидность в мировой финансовой системе на фоне ультрамягкой монетарной политики ведущих центробанков, по всей видимости, критически не сожмется, можно прогнозировать, что фондовые активы продолжат расти.


- Назовите 5 эмитентов, чьи акции вы бы добавили сейчас в портфель. Ваши отраслевые предпочтения на фондовом рынке? Краткая аргументация.

- Среди отдельных акций на 2017 год можно выделить Интер РАО, АЛРОСА, ЛСР. В нефтегазовом секторе при условии сохранения средней цены на нефть Brent выше $40 можно выделить Газпромнефть. Высокие дивиденды по итогам 2016 года могут быть выплачены по многим сетевым энергетическим компаниям, однако по ряду причин это не самые интересные активы, если речь идет о горизонте инвестирования от года и больше. Из других дивидендных историй внимания заслуживают бумаги Норильского никеля с дивидендной доходностью около 7%.

- Какие финансовые активы Вы рекомендовали бы частным инвесторам, которые хотели бы добиться большей диверсификации своего портфеля? Какой рыночный механизм вы советуете использовать для этих инвестиций? Охарактеризуйте приемлемую срочность и риски данных активов.

- Из инвестиционных инструментов лучше всего этой цели отвечает структурный продукт. В рамках этого инструмента часть средств направляется на приобретение финансовых инструментов с фиксированной доходностью, а вторая используется для более рискованных инвестиционных инструментов. При этом соотношение этих частей высчитывается таким образом, чтобы даже при нереализованном потенциале «инвестиционной» части доходность по «защитной» могла обеспечить инвестору возврат его капитала. Потенциально структурные продукты с защитой позволяют рассчитывать на доходность до 15% годовых.

Условными недостатками инструмента являются его срочность (как и депозит, структурный продукт не предусматривает возможность досрочного закрытия с сохранением накопленной доходности), а также относительно высокий порог входа – от 300 тыс. рублей.

Наилучший способ составить грамотно диверсифицированный портфель, «заточенный» под индивидуальную финансовую цель – это составление с профессионалом (консультантом, финсоветником) Персонального финансового плана, который бы учитывал максимум параметров, таких как срок инвестиций, валюту накоплений, риск-профиль инвестора и т.д. Возьмем, к примеру, такие цели как образование в Европе, пассивный доход в старости и покупка автомобиля через три года – инструментарий для достижения этих целей будет сильно различаться. Эта услуга уже достаточно распространена и доступна каждому, мы в БКС Премьер составляем клиентам такой план бесплатно


- Какой из драгоценных металлов и в каком виде вы советовали бы приобретать в текущем году?

- Из драгметаллов поддержку в этом году могут получить платина и палладий. Ужесточение экологических стандартов к автомобилям продолжается во многих странах, что поддерживает спрос на эти металлы, однако учитывая растущую долю бензинных автомобилей в ущерб дизельных, палладий сохраняет лучшие шансы на рост.

 

Раздел: Экономика

Новости по теме

Смотреть все
Минтруд планирует оценивать собственность россиян перед выдачей социального пособия
9 октября 2017 года
1336
Специалисты Министерства труда России готовят изменения в закон о персонифицированном учете граждан. Предполагается, что таким образом чиновники планируют проверять, действительно ли граждане нуждаются в ...
Дмитрий Медведев сообщил о стабилизации цен на жильё
27 сентября 2017 года
1338
Дмитрий Медведев заявил о том, что цены на жильё в государстве стабилизировались. Данное сообщение премьер-министр сделал на совещании, где рассматривались вопросы стратегического развития и приоритетных ...
В КПРФ предложили назначить россиянам выплаты с нефтяных доходов
21 сентября 2017 года
1401
Представители Коммунистической партии России внесли на рассмотрение в Государственную думу законопроект, который предполагает распределение среди граждан страны части доходов, поступающих в бюджет от добычи и ...
ФАС: рост акцизов на топливо существенно не повлияет на цены
20 сентября 2017 года
1401
Замглавы ФАС Анатолий Голомолзин заявил о том, что индексация акцизов на топливо существенно не повлияет на его стоимость. Чиновник добавил, цена на бензин будет увеличиваться наравне с инфляционными ...
Приведи финансы порядок!
13 сентября 2017 года
1384
Не хочу писать сейчас сладкую статью о том, как хорошо, когда есть работающая финансовая система. Представьте себе, что более 80% бизнесов на самом деле истекают кровью. Эту кровь у кого-то высасывают проценты ...

Последние новости

Смотреть все
В Госдуме ищут решения для индексации пенсий работающим пенсионерам‍
16 октября 2017 года
263
В Госдуме России ищут решение, которое позволит провести долгожданную индексацию пенсий работающим пенсионерам. Проект уже разработан, но его рассмотрение по ряду причин перенесено на две недели. Информацию предоставил Ярослав Нилов, глава комитета ...
До конца года в России не ожидается резкого снижения курса рубля
15 октября 2017 года
368
Какого-либо значительного понижения курса рубля в России до конца года не предвидится. Об этом сообщил корреспондентам Максим Орешкин. Министр экономического развития РФ рассказал: «Если стоимость нефти продолжит оставаться на высоком уровне, ...
Путин поручил продумать, как избежать экономических рисков из-за высокого урожая
14 октября 2017 года
577
Глава России Владимир Путин распорядился разработать предложения по нивелированию рисков, связанных с высоким урожаем зерна, как было в нынешнем году. По словам президента, это дает избыток предложения, что в целом негативно сказывается на ...
Минэкономразвития: Рост цен в октябре не превысит 3%
13 октября 2017 года
768
Министерство экономического развития в своем докладе «Картина инфляции» сообщило о том, что в октябре инфляция может замедлиться до 2,8% в годовом выражении. Непосредственно в данный месяц она составит 0,2-0,3%. В докладе отмечено, что ускорение ...
В России в 2018 году на 10% упадет стоимость отечественной одежды
12 октября 2017 года
900
В следующем году в России ожидается 10-процентное снижение цен на отечественную одежду. Информацию предоставили в пресс-службе Минпромторга. В течение года в стране будет действовать нулевая пошлина на искусственные вискозные волокна и другие ...
Следуйте за нами